Регулятор готовит масштабное ужесточение правил для финансового сектора: согласно опубликованному проекту положения Банка России, объем рисков по инвестициям в иностранные цифровые инструменты и криптовалюты не должен превышать 1% от собственных средств банка. Введение новых нормативов разделено на два уровня: показатель Н31 будет применяться к отдельным кредитным организациям, а норматив Н3ло будет рассчитываться для всей банковской группы в целом.
Новые правила охватят широкий круг участников рынка, включая расчетные небанковские организации, а также банки, обладающие базовой и универсальной лицензиями. Внедрение данных требований планируется в четвертом квартале текущего года, при этом уже с января 2027 года финансовые институты будут обязаны отражать все обороты, связанные с криптоинструментами, в своей отчетности.
Механизм расчета новых ограничений будет учитывать не только прямые закупки цифровых валют, но и вложения в финансовые продукты, доходность которых привязана к стоимости криптоактивов. Регулятор также намерен учитывать собственные позиции банков и определенные клиентские сделки, в которых кредитная организация берет на себя ответственность за «реализацию санкционного риска». При этом операции клиентов, не влекущие подобных обязательств для банка, в расчет нормативов не попадут. Для активов, характеризующихся высокой физической ликвидностью и низким риском блокировки, ЦБ предусмотрел возможность компенсации разнонаправленных позиций путем взаимозачета.
Необходимость подобных мер обоснована специфическими угрозами, которые несут криптоактивы, согласно пояснительной записке к проекту документа. Помимо стандартных рыночных и кредитных рисков, регулятор выделяет три критических фактора:
— Возможность эмитента стейблкоинов в одностороннем порядке «обнулить» активы владельцев, изъяв их из распределенной сети;
— Прозрачность разметки цифровым валют для всех участников, что способно привести к существенному падению их рыночной стоимости;
— Угроза дефицита «физической ликвидности», когда в периоды рыночной турбулентности предложение криптоактивов может резко сократиться.
Данная инициатива является частью комплексной реформы, стартовавшей 1 сентября после вступления в силу закона «О цифровых валютах и цифровых правах». Этот законодательный акт сформировал правовое поле для работы криптообменников и цифровых депозитариев, а также наделил Банк России правом устанавливать обязательные лимиты для финансовых организаций. На сегодняшний день в рамках биржевого обращения законодательно закреплены только три актива: биткоин, эфириум и стейблкоин USDT.
Процесс формирования новой нормативной базы остается в разгаре. Как заявлял первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин в начале июля, для полноценного функционирования системы регулятору предстоит утвердить около 34 подзаконных актов. Первоочередная задача касается восьми документов, подготовку которых ЦБ планировал завершить к октябрю, а официальную публикацию — к ноябрю.
Стоит отметить, что идея ограничения в 1% не нова. Еще в информационном письме от 28 мая 2025 года регулятор предлагал банкам придерживаться консервативного подхода, ограничивая прямые и косвенные вложения в цифровые валюты именно этим уровнем. В мае 2026 года Александр Данилов, возглавляющий департамент банковского регулирования и аналитики ЦБ, в беседе с «Интерфаксом» подтвердил, что лимит в 1% от капитала банковской группы станет официальным стандартом. По его словам, это созвучно с Базельскими правилами, однако российский регулятор идет дальше, дополнительно учитывая специфический риск блокировки криптоактивов.
